新型工业化是当代发展工业的重要纲领★◆■★，是大主题★◆◆，我认为目前市场发酵的还不够★■◆★，后续市场还有较大的炒作机会■■。后续应该伴随相关政策落地■◆■，会有产业红利，指向是工业母机及通用/专业设备类，市场层面最看好的是与之相应的人形机器人概念。

　　星闪、5★■★◆★.5G等，与其说是围绕华为链炒，不如说主要是市场在完成消费电子产业链的估值修复。通信是华为的长项，星闪这种新技术明显由于蓝牙，只要生态慢慢做起来，未来替代蓝牙不是不可能。从消电--半导体的传导来看，不管华为还是苹果■★■★，拉动一轮换机需求，对上游半导体而言，加快库存去化和价格企稳，理论上Q4半导体会反馈这点。

　　解决第三方算力运维刚需，类似“光模块”与算力规模正相关。在智算中心运行训练推理带来异构计算的场景下★◆，打造特有的AIOPS◆◆★★■，从而实现运维可观测性，最终具备数据的展示→采集→分析→处置→管理→调用自动化工具去解决问题的整套流程未来有望成为标配★★，伴随智算中心快速发展。

　　结合近期政策来看★◆◆◆■★，工信部此前发布 23 年人形机器人等揭榜挂帅任务◆◆，对核心技术基础以及产品应用方向等设立了明确的量化指标，这有望加速推动人形机器人关键技术突破以及产业化落地进程■◆◆◆★。另外■★■★■，18日四部委也发文提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例■■■。接下来，各职能部门的政策跟进会催化相应的板块★■◆。其次◆★，比较看好工业互联网■★★★◆，因为这是数字产业化和产业数字化的结合点。人形机器人相关价值量高、壁垒高的零部件环节，要持续跟踪■◆■！

　　大A有家公司就是做算力可视化，而未来在智算可视化领域扮演的角色■◆★★■◆，更可能是一家独大，市场不会瞎的■■◆■★！设立合资公司为客户提供优质高性能的智算算力及专业的技术服务，智算可视化相关业务落地。多项业务技术积累的黄金交点，与光模块一样将伴随算力需求、智算中心建设快速成长。智算可视化千亿市场景气度触底反弹，公司高市占率有望率先受益◆◆★★，后续有望通过扩容方式实现量价齐升。

　　海量算力提供者与AI大模型使用者亟需构建类似流程，而由于两者均不具备独自实现智算可视化技术架构■★★■，明确催化出第三方智算可视化运维市场。智算可视化牵扯到网络协议解析等，需要GPU芯片原厂授权并做开发，研发/渠道壁垒高◆◆◆★■，先发优势明显。当前智算可视化仍只是“选配”★■◆◆，当提升AI集群性能和GPU利用率等价值体现逐步推广后，有望成为“标配■◆”。

　　AI大模型训练需求加速智算中心建设，智算可视化是模型训练GPU低效率和难以大规模并行计算两大痛点的最优解■★■◆，与算力规模呈类似”光模块“的正相关，而通过采购第三方解决方案并组建团队进行联合开发的方式是多数企业目前建设 AIOps 能力的主要方式★◆★■，2026年预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元◆★。

　　华为算力必将挑战英伟达算力，后期政策肯定偏向于国产算力★◆，而华为的算力与之配套的重点是光模块，而光模块的核心是光芯片，华为肯定无法买到国外的光芯片★◆★■■◆，那么国产的光芯片必然受益巨大。这也符合政策，带动国内配套厂商一起鲤鱼跳龙门◆★。

　　网络在AI大模型中扮演着重要角色◆★■◆，算力产生◆◆、算力传送、算力接入将成为未来智算云服务核心环节。华为星河AI网络解决方案致力于打造AI时代最强运力，并且具备10万卡级组网和超95%负载率的超高吞吐能力，具备网络故障检测秒级定界修复等能力。而这里可视化又为星河提供强大支撑。网络可视化凭借对网络流量的采集和深度检测分析■■◆■★◆，对网络的物理链路、逻辑拓扑◆■◆★★、协议标准、运行质量、流量内容、用户信息等进行监测■■◆■、识别、统计、展现和管控，将网络数据中的价值提取后提供给客户。